 |
 |
 |
 |
 |
 |
Группа KAZ Minerals опубликовала результаты производственной деятельности и аудированные финансовые результаты за 2019 год.
Доходы от реализации Группы за 2019 год повысились на 5% – до $2,266 млрд (2018: $2,162 млрд) – за счет того, что высокий уровень производства и объем реализации компенсировали снижение цен на медь. За отчетный период реализовано 317 тыс. тонн меди (2018: 296 тыс. тонн) и 225 тыс. унций золота (2018: 169 тыс. унций). Показатель EBITDA вырос с $1,310 млрд в 2018 году до $1,355 млрд в 2019 году. Операционный доход увеличился на 8% до $923 млн (2018: $851 млн).
Производственные итоги
Как сообщалось ранее, в 2019 году Группа KAZ Minerals произвела 311 тыс. тонн меди[1] – на 6% больше, чем в 2018 году (295 тыс. тонн). Компания превысила плановый показатель около 300 тыс. тонн благодаря опережающей динамике производства на Актогае. Обогатительные фабрики по переработке сульфидной руды на Бозшаколе и Актогае работали в 2019 году на расчетной пропускной способности.
На Актогайском ГОКе в Восточно-Казахстанской области произведено 146 тыс. тонн меди, на Бозшакольском ГОКе в Павлодарской области – 110 тыс. тонн меди[2]. Предприятия Востокцветмета (ВКО) и Бозымчакский ГОК в Кыргызстане произвели 55 тыс. тонн меди.
В 2019 году Группа KAZ Minerals произвела на 10% больше золота2 – 201 тыс. унций (2018: 183 тыс. унций), 3,382 млн унций серебра2 (2018: 3,511 млн унций) и 38 тыс. тонн цинка в концентрате (2018: 50 тыс. тонн).
Финансовые результаты
Доходы от реализации по Группе увеличились в 2019 году до $2,266 млрд (2018: $2,162 млрд), несмотря на снижение средней цены на медь в течение года. Рост произошел благодаря высоким производственным показателям, а также объему реализации меди и золота – он вырос по сравнению с 2018 годом на 7% и 33% соответственно. Объемы реализации – 317 тыс. тонн меди (2018: 296 тыс. тонн) и 225 тыс. унций золота (2018: 169 тыс. унций) – превысили объемы производства за счет реализации запасов готовой продукции. Средняя цена на Лондонской бирже металлов снизилась в 2019 году на 8% до $6000 за тонну (2018: $6526 за тонну).
Группа сохранила лидирующую позицию в отрасли по показателю низкозатратности производства и зафиксировала показатель EBITDA в размере $1,355 млрд (2018: $1,310 млрд) с маржинальностью 60% (2018: 61%). Операционный доход увеличился на 8% до $923 млн (2018: $851 млн). Свободный денежный поток сократился на 30% до $411 млн (2018: $585 млн), а поступление денежных средств от операционной деятельности составило $512 млн (2018: $673 млн).
Общая денежная себестоимость по Группе снизилась до 140 центов США/фунт (2018: 144 центов США/фунт). Положительное влияние оказали высокие объемы производства на Актогае и Бозшаколе и успешные меры по снижению затрат в Восточном регионе. Чистая денежная себестоимость лидирует в отрасли на уровне 77 центов США/фунт (2018: 85 центов США/фунт).
Чистая задолженность KAZ Minerals возросла до $2,759 млрд (2018: $1,986 млрд), так как Группа инвестировала в развитие линейки медных проектов роста. Баимская лицензионная площадь в России была приобретена в январе 2019 года, денежная составляющая вознаграждения – $436 млн - выплачена в первом полугодии.
Капитальные затраты в 2019 году составили $718 млн (2018: $530 млн), основная часть которых инвестирована в Актогай.
В 2019 году Группа осуществила плановые погашения задолженности, выплатив $545 млн, и $387 млн были освоены в рамках новых кредитных линий, в результате чего общая задолженность по состоянию на 31 декабря 2019 года составила $3,300 млрд (31 декабря 2018: $3,453 млрд). В 2019 году подписаны новые кредитные соглашения с Банком Развития Казахстана на $600 млн и Caterpillar Financial Services Corporation на $100 млн. С учетом рефинансирования предэкспортной кредитной линии в объеме $1,0 млрд, объявленного 28 января 2020 года, за последние девять месяцев Группа привлекла в общей сложности $1,7 млрд долговых обязательств для обеспечения дополнительной финансовой гибкости.
Принимая во внимание производственные результаты Группы в 2019 году и прогноз на 2020 год, Совет директоров рекомендует выплату окончательных дивидендов в размере 8,0 центов США на акцию. В сочетании с промежуточным дивидендом 4,0 цента США на акцию, дивиденды по итогам 2019 финансового года составляют 12,0 центов США на акцию.
Плановые показатели 2020 года
С учетом того, что все перерабатывающие предприятия Группы полностью нарастили производство и в настоящее время работают на расчетной мощности, будущие объемы производства будут определяться в первую очередь средним содержанием металлов в руде и коэффициентами извлечения – до запуска новой обогатительной фабрики на Актогае в 2021 году.
Плановый объем производства меди на 2020 год – 280-300 тыс. тонн.
На Актогае, по ожиданиям, будет произведено 120-130 тыс. тонн меди, на Бозшаколе – 110-120 тыс. тонн, в Восточном регионе и на Бозымчаке – около 50 тыс. тонн.
Производство золота в 2020 году ожидается в размере 180-200 тыс. унций. Запланированные объемы производства серебра – около 3 млн унций, цинка в концентрате – около 40 тыс. тонн.
Проекты роста
Баимская. Приобретение медного проекта Баимская завершено в январе 2019 года. На лицензионной площади расположено месторождение Песчанка – одна из крупнейших в мире неосвоенных медных площадей, которая содержит ресурсы, оцененные в соответствии с Кодексом JORC в размере 9,5 млн тонн меди при среднем содержании 0,43% и 16,5 млн унций золота при среднем содержании 0,23 г/т.
В настоящее время Группа продолжает работу по банковскому технико-экономическому обоснованию (ТЭО), результаты которого ожидаются позже в первой половине 2020 года.
В 2019 году Совет директоров одобрил капитальные затраты в размере $80 млн на первичные работы на Баимской: строительство вахтового поселка, топливных складов, аэродромной и энергетической инфраструктуры, поставку строительной техники. Всего в 2019 году на ТЭО и первичные работы затрачено $111 млн.
Актогай II. В рамках проекта расширения Актогайского ГОКа (Актогай II) в 2019 году, наряду со строительством новой обогатительной фабрики (основные участки здания фабрики полностью закрыты, началась установка мельницы), на рудник поступила более крупная горная техника, что способствовало увеличению добычи руды на Актогае на 32% (55,13 млн тонн против 41,91 млн тонн в 2018 году). Бюджет Актогая II в $1,2 млрд и график проекта остаются неизменными, запуск второй обогатительной фабрики ожидается в 2021 году.
Коксай. 3 июля 2019 года завершено инвестирование $70 млн в развитие Коксая компанией NFC, связанное с приобретением 19,4%-ной доли в проекте. В настоящее время проводится ТЭО, результаты которого будут рассмотрены Советом директоров, после чего будет дана оценка, как и когда приступить к реализации проекта. В 2019 году на исследовательские работы и бурение KAZ Minerals затратила $5 млн.
Финансовые плановые показатели 2020 года
Ожидается, что в 2020 году затраты на поддержание производства на Бозшаколе и Актогае составят по $60 млн, включая строительные работы, связанные с вместимостью хвостохранилищ. В Восточном регионе и на Бозымчаке капитальные затраты на поддержание производства ожидаются в размере около $50 млн.
За исключением медного проекта Баимская, капитальные затраты на расширение производства в 2020 году составят около $495 млн: Актогай II – $400 млн, разработка второй очереди Артемьевской шахты в Восточном регионе – $60 млн, начало разработки подземной фазы на Бозымчаке – $15 млн, исследование проекта Коксай и другие небольшие статьи – $20 млн.
В рамках проекта Баимская Совет директоров одобрил капитальные затраты в $150 млн на завершение ТЭО и продолжение первичных работ. Группа оценивает возможность поставки дополнительного оборудования в ближайший порт Певек в период отгрузки в 2020 году и может рассмотреть вопрос об утверждении дополнительных капитальных затрат позже в течение года.
Председатель правления Группы KAZ Minerals Эндрю Саузам прокомментировал: «В 2019 году KAZ Minerals продолжила улучшать производственные результаты, обеспечивая дальнейший рост производства меди и сохраняя лидирующие позиции в отрасли по затратам. Наши крупномасштабные предприятия в Казахстане достигли рекордного уровня производства, а проверенная база низкозатратных активов обеспечивает прочную платформу для инвестиций в проекты роста, увеличивающие ценность. Строительство проекта расширения Актогая проходит в пределах бюджета, начало производства продукции ожидается в 2021 году. Также мы ждем возможность оглашения дополнительных деталей наших планов по Баимской – по завершении банковского технико-экономического обоснования».
[1] Оплачиваемый металл в концентрате и катодная медь из оксидной руды Актогая
[2] Оплачиваемый металл в концентрате