Стоимость вечернего фиксинга (PM Fixing) золота на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за это время повысилась с $1295,75 до $1312,25 за тройскую унцию

18 сентября 2013 г.

 

Средняя цена на золото в Лондоне за август 2013 года - $1347,1, в среднем за прошедшие дни сентября - $1366,9 за унцию.

 

В целом средняя цена золота в Лондоне за 2012 год - $1668,9 за тройскую унцию, в среднем за прошедшее время 2013 года - $1462,6 за унцию.

 

По результатам регулярной торговой сессии на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) официальная стоимость (settlement) ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на поставку золота за последние два месяца повысилась с $1293,3 до $1309,5 за тройскую унцию.

 

В прошедший период рынки драгоценных металлов находились под влиянием усиления геополитического риска на Ближнем Востоке и обсуждения нападения США на Сирию. Соответственно, эскалация конфликта приводила к росту стоимости золота и серебра, а последующие попытки разрешить конфликт путем дипломатических переговоров и сдачи Сирией имеющегося химического оружия привели к падению цен. При этом самым слабым металлом выглядел палладий, упавший на 7,1%, хотя в данном металле более ярко было выражено влияние фундаментальных факторов.

 

Стоимость золота снизилась на ожиданиях дипломатического разрешения военного конфликта вокруг Сирии и прогнозах аналитиков банка Goldman Sachs. "В среднесрочном цикле цена будет вблизи $1200 за унцию, но наш целевой показатель находится на уровне $1050 за унцию. Золото может упасть ниже $1000 за унцию", - привело агентство Bloomberg слова главного аналитика по исследованиям сырьевых рынков банка Джеффри Карри (Jeffrey Currie). Ключевым фактором, по мнению эксперта, является ситуация в экономике США. В то же время в краткосрочной перспективе обсуждение вопросов, связанных с потолком госдолга США и химическим оружием у Сирии, поддержит котировки. С коллегами из Goldman Sachs согласен глава по исследованиям рынков сырья банка UBS Доминик Шнайдер (Dominic Schnider): "Когда станет известен график сворачивания количественного стимулирования в США, начнется новая волна продаж золота из запасов ETF-фондов. В следующем году ожидается снижение цен до $1000 за унцию". "Снижение возможности военных действий США в отношении сирийского режима продолжает оказывать давление на золото как на надежное актив-убежище", - сказал агентству Bloomberg директор по торговле компании Kitco Metals Inc. Питер Хаг (Peter Hug).

 

Пока золото колеблется в непосредственной близости от психологически важной отметки $1300 за унцию, ожидая вердикта по QE от ФРС, у инвесторов имеется возможность оценить пределы падения цен на драгоценный металл. Это позволит сформировать долгосрочную стратегию торговли. Главным критерием оценки потенциального дна является размер себестоимости добычи золота. При этом следует обращать внимание на структуру затрат и на возможность снижения их отдельных компонентов под влиянием дальнейшего падения цен на мировых рынках.

 

Индексы деловой активности Китая и Европы показали неожиданно хорошую динамику. К ним присоединился индекс деловой активности в обрабатывающем секторе США (ISM), который тоже преподнес весьма позитивный сюрприз. В результате он вновь активировал опасения, что ФРС США может сократить программу выкупа активов уже в ближайшем будущем, и подтолкнул вверх курс доллара. Эти два фактора оказали значительное давление на котировки золота, отмечают аналитики Commerzbank. В то же время цены могли бы быть и ниже, но от еще большего обвала их удержали геополитические опасения, которые заметно усилились на фоне сообщений о запуске ракет в Средиземном море. Новости о том, что правительство США будет опираться на поддержку Конгресса, проводя ограниченную операцию против Сирии, тоже упали на плодородную почву.

 

"Мы полагаем, что влияние приведенных выше политических факторов будет кратковременным и текущие геополитические риски вряд ли принесут разворот тренда по золоту. Ведь спрос на физический металл в настоящий момент относительно слаб. Кроме того, крупнейший в мире золотой ETF - SPDR Gold Trust вновь сообщил об оттоке объемом 1,8 тонны. Продажи золотых монет в США тоже демонстрируют вялую динамику. Правда, поддержку ценам на золото может оказать забастовка рабочих в золотодобывающем секторе ЮАР, однако этот фактор важен для рынка лишь на психологическом уровне. Таким образом, в настоящий момент рынок золота получает поддержку лишь в форме психологических и других слабых факторов, в то время как "встречный ветер" со стороны США и монетарной политики крепчает", - заключили аналитики Commerzbank.

 

Российский эксперт Антонина Васильева написала в "Вестнике золотопромышленника": "Фактором, способным оказать поддержку желтому металлу, является сезонность. Цена на золото стабильно растет в период с сентября по ноябрь. В Индии празднуют фестиваль окончания сбора урожая и фестиваль огней. В этот период принято дарить золотые украшения друг другу. Затем, ближе к декабрю, начинается рост цены в связи с закупками к католическому рождеству. И заканчивается рост празднованием китайского нового года по лунному календарю (конец января - начало февраля). Поэтому период с сентября по февраль считаются для рынка золота благоприятным. И последнее, рыночный закон спроса и предложения никто не отменял. Себестоимость производства золота колеблется на уровне $1300 за унцию. При падении ниже этого уровня будет наблюдаться сокращение предложения, что приведет к стабилизации цены. Если рассматривать долгосрочно, уровень в 1650 за унцию вполне приемлем ко второй половине 2014 года.

 

В статье "Уникальное стечение обстоятельств" Джон Рубино (John Rubino), основатель портала DollarCollapse.com, написал: "В США начинается игра с долговым потолком. Никто не сомневается, что долговой потолок, в конечном счете, поднимут, но, очевидно, две главные партии решили, что они могут напрячь все силы, чтобы определить, как и когда его поднимать. Республиканцы думают, что они могут добиться сокращения расходов (но только по социальным программам; оборона неприкосновенна, пока еще остались не разбомбленные страны на Ближнем Востоке), в то время как демократы думают, что они могут настоять на "чистом" увеличении, что позволит им продолжать безнаказанно расходовать бюджет, как им вздумается. До того как это закончится, слово "дефолт" будет появляться во многих заголовках". Как это скажется на мировом рынке золота? Еще большей нестабильностью.

 

Спрос на золото замедляется по мере роста мировой экономики и насыщения рынка после резкого падения цен. По данным London Bullion Market Association биржевые ETF-фонды потеряли 660 тонн золота в первой половине 2013 года, что вполне достаточно для удовлетворения резко выросшего азиатского спроса. Чистые покупки Центробанков снизились на 32%, или до 191 тонны, а в целом за 2013 год оцениваются в 361 тонну против 445 тонн в 2012 году. В Индии активность также сильно ограничена действиями Банка Индии: увеличились начальные маржинальные требования для фьючерсов на золото от 4% до 5%. Контрабандные поставки золота в страну растут, а власти размышляют над схемой включения золотых запасов населения в экономический оборот. По оценке правительства Индии импорт золота в страну в 2013 году может составить около 850 тонн против 860 тонн в 2012 году.

 

Предложение золота в 2013 году по оценке швейцарского банка UBS вырастет на 1,0% и составит 4524 тонн, при этом добыча увеличится на 1,5% до 2904 тонны, а предложение лома снизится на 1,0%, или до 1600 тонн. Мировое потребление золота в 2013 году по оценке UBS составит 4203 тонны, что на 6% ниже, чем в 2012 году. При этом рост будет наблюдаться в ювелирной промышленности и инвестиционном спросе на монеты и слитки. Общее промышленное потребление золота в 2013 году вырастет на 9% к 2012 году и составит 2858 тонн. Основная падающая доля в потреблении золота в 2013 году принадлежит инвестиционному спросу в ETF-фондах. По оценкам, они покажут колоссальное сокращение на 700 тонн.

 

В первой половине 2013 года крупнейшие производители золота несколько сократили добычу драгметалла, находясь под давлением снижающихся цен. А вот Китай за полугодие увеличил производство на 9% до 192,82 тонны. Спрос вырос на 54% до 706,36 тонны.

 

Деловой портал Kitco News привел мнение банка HSBC, который считает, что никакое решение Федеральная резервная система США не будет оказывать давление на золото так резко, как весной этого года, так как рынок уже учел ожидания того, что политики начнут сворачивать свою программу покупки облигаций в этом году. А как сообщил аналитик банка "ВТБ Капитал" Андрей Крюченков, даже если рынок решит консолидироваться на достигнутых уровнях накануне объявления решения ФРС США в среду вечером, то не исключена вероятность дальнейшего снижения котировок золота.

 

По опросу индийских аналитиков и ювелиров, цена на золото до конца 2013 года может вырасти до $1450 за тройскую унцию. Стоит напомнить, что в текущем 2013 году золото уже потеряло в цене 18%. Теперь многие аналитики и финансисты снова стали рассматривать золото в качестве привлекательного актива для долгосрочных инвестиций. После того как драгоценные металлы в июне установили годовые минимумы, они показали бурный рост на 17%. Особым спросом выделяются такие страны, как Индия, Китай и Турция, где инвесторы активно скупают золотые слитки и монеты. Джон Бриджес (John Bridges) и Анант Инани (Anant Inani) из инвестиционного банка J.P. Morgan сказали следующее: "Мы предлагаем краткосрочным инвесторам в золото подумать о том, чтобы занять длинные позиции в этом драгметалле на срок от четырех до пяти недель". По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), потребительский спрос в Индии во II квартале вырос на 71%, в Китае этот показатель прибавил 87%.

 

Пока же, на ближайший месяц, большинство экспертов считают, что в III квартале цена на золото будет в диапазоне между $1100-1400 за тройскую унцию. Но есть и другое мнение. "С учетом текущей экономической ситуации в США мы ожидаем лишь небольшого сокращения стимулов, никаких резких движений. Следовательно, золото продолжит получать поддержку", - сказала аналитик банка United Overseas Bank Хелен Лау (Helen Lau) в Гонконге. По ее мнению, если ФРС не будет сокращать стимулы в этом году, золото к концу года будет стоить $1400-1500 за тройскую унцию.

 

Kazakhstan Today

Прочитано 3612 раз