13.11.2012
На мировом рынке олова произошло понижение биржевых котировок

На мировом рынке олова произошло понижение биржевых котировок. Средняя стоимость наличного олова с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в октябре составляла $21 320,6, в среднем за прошедшие дни ноября - $20 438,5, а на последних торгах - $20 245,0 за тонну

Источник: Kazakhstan Today

Средняя стоимость наличного олова на LME в ноябре прошлого года составляла $21 255,3 за тонну.

Запасы олова на складах, отслеживаемых LME, за прошедшие два месяца остались на уровне 11,6 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на олово в Шанхае за последние два месяца в переводе с юаней повысилась с $23 422 до $23 726 за тонну.

На малайзийской бирже KLTM (Kuala Lumpur Tin Market) в Куала-Лумпуре цена на олово за последние два месяца повысилась с $19 700 до $20 600 за тонну. Запасы олова на складах KLTM за два месяца уменьшились с 37 до 33 тонны.

В Джакарте с февраля 2012 года начались торги фьючерсными контрактами на олово на Индонезийской бирже сырья и деривативов (Indonesian Commodity and Derivatives Exchange, ICDX). За последние два месяца котировки олова на этой бирже осталась на уровне $20 830 за тонну. Отметим, что Индонезия, являясь крупнейшим экспортером олова, теперь пытается примерить на себя еще одну роль - перетянуть в Джакарту из Лондона часть функций мирового посредника и регулятора рынка олова. Для этого и начались торги фьючерсными контрактами на олово на Индонезийской бирже сырья и деривативов. Пока сложно оценить реакцию рынка на этот факт, однако, несомненно, что это в определенной степени увеличит значение Индонезии на мировом рынке олова.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), дефицит олова на мировом рынке составил к сентябрю 2012 года 7,8 тыс. тонн. Мировое производство олова за вычетом вторично перерабатываемого металла снизилось на 12 тыс. тонн. Глобальный спрос на олово в январе - августе составил 239,2 тыс. тонн, что на 3,6% ниже прошлогоднего. При этом спрос со стороны Китая за 8 месяцев повысился на 3,9%, а потребление олова в Японии с начала года упало на 1%, или до 19 тыс. тонн. В августе выпуск рафинированного олова в мире составил 28 тыс. тонн при объеме спроса в 31,4 тыс. тонн. На конец августа мировые оценочные запасы олова выросли на 1,8 тыс. тонн по сравнению с началом года, до 31,7 тыс. тонн. Практически все зафиксированные запасы этого металла сейчас сосредоточены в основном в Сингапуре. И хотя вся эта статистика отстает по времени, но другой мировой статистики нет, поэтому рынок ориентируется на нее.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, со ссылкой на китайское бюро статистики National Bureau of Statistics, производство олова в Китае за январь - сентябрь 2012 года уменьшилось на 5,1%, или до 107,39 тыс. тонн. При этом Китай импортировал 23,78 тыс. тонн рафинированного олова за девять месяцев. Основными источниками импорта были Индонезия и Малайзия. Китай также импортировал 2245 тонн оловянного концентрата в сентябре и 25,78 тыс. тонн в январе - сентябре, что соответственно на 67% и 33% больше, чем год назад. Концентраты импортировались в основном из Боливии.

По данным консалтинговой фирмы SOGRA индонезийская компания PT Timah прогнозирует, что ее производство олова по итогам 2012 году упадет на 21% к прошлому году, или примерно до 30 тыс. тонн. Основной причиной падения станут введенные с 1 октября 2012 года новые ограничения, которые не позволят PT Timah, как и раньше покупать часть руды для обработки у мелких и средних производителей. Но компания рассчитывает в 2013 году увеличить выпуск металла за счет повышения качества и улучшения технологий добычи и обогащения руды. Отметим, что в последние полгода запасы олова на LME держатся на стабильном уровне 11-12 тыс. тонн, что говорит об отсутствии оживления спроса на металл, а значит, сокращение выпуска PT Timah вряд ли окажет влияние на текущие цены на мировом рынке.

И по данным Международного института по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI), индонезийская компания PT Timah прогнозирует снижение производства в 2012 году. Прежде корпорация предполагала, что ее объемы производства рафинированного металла в нынешнем году будут достигать 40-45 тыс. тонн. Но прекращенное в августе 2012 года из-за низких цен производство олова на предприятиях в Bangka-Belitung возобновилось к середине сентября. Восстановление цен до уровня в $21 000 за тонну подтолкнуло всех производителей к возобновлению выпуска, сообщает Indonesia Tin Association.

По данным Japan Metal, Индонезия может вновь снизить экспорт олова из страны, если цены на металл будут и дальше падать. Цены на металл на международном рынке за полгода снизились почти на 25% до самого низкого за два года уровня, что плохо сказывается на финансовых показателях производителей. Крупный производитель PT Timah прекратил торговлю на спотовом рынке, а около десятка мелких предприятий вынуждено остановить работу. При этом напомним, что осенью 2011 года Индонезия уже пыталась повлиять на рыночную ситуацию, временно приостановив экспорт, и теперь возможно вновь применит эту меру.

Но пока, по сообщению агентства Bloomberg, поставки олова из Индонезии, крупнейшего экспортера этого металла в мире, увеличились на 12% в октябре, или до самого высокого уровня за 10 месяцев 2012 года. Экспорт вырос до 11,04 тыс. тонн с 9,87 тыс. тонн в сентябре, сообщило Министерство торговли (Trade Ministry). Металл был отправлен в 13 стран, а на Сингапур пришлось около 67% продаж.

Отметим, что ценовая нестабильность на мировом рынке олова - одна из наибольших среди металлов на LME. Так, в течение августа котировки олова прибавили 20% и в настоящий момент находятся на 25% выше минимумов конца июля - начала августа. Помимо улучшения настроений в отношении экономики, драйвером ралли на этом рынке стал ряд других факторов, отмечают аналитики банка Credit Suisse. Наиболее важным из них является более высокая чувствительность производителей олова к низким ценам, чем на любом другом рынке цветных металлов. На этом фоне один доминирующий игрок на маленьком рынке олова фактически создает дефицит металла, в результате чего варранты на олово на LME сейчас практически недоступны. Поэтому в ближайший год на мировом рынке олова, скорее всего, сохранится дефицит. Однако увеличение производства в ответ на рост цен должно уменьшить дефицит к концу текущего года, полагают аналитики Credit Suisse.

Мировой рынок олова отличается устойчивым спросом, что вызвано стабильностью потребностей мировых предприятий в этом мягком металле. В частности, в последнее десятилетие мировое потребление олова росло, опережая темпы прироста добычи, со среднегодовым показателем в 4% ежегодно. И хотя в 2011 году темпы роста потребления несколько замедлились, но, по мнению ряда экспертов, увеличение спроса на олово будет продолжаться. Отметим, что по данным Международного института олова (International Tin Research Institute, ITRI) в 2011 году мировое потребление рафинированного олова достигло 372,3 тыс. тонн в год. В результате существующее некоторое незначительно отставание производственных мощностей от потребностей рынка уже привело к тому, что на мировом рынке олова сформировался дефицит этого металла.

Аналитики инвестиционного банка BNP Paribas приняли решение понизить свой прогноз по предложению и спросу на олово в 2012 году. Об этом сообщил Metal Bulletin. "Накопились свидетельства того, что спрос на олово будет гораздо слабее по итогам всего 2012 года, чем мы думали в июле. Однако производство металла также заметно падает. Банк прогнозирует снижение на 4% спроса на рафинированное олово в 2012 году, или до 345 тыс. тонн", - сообщили эксперты банка. В материалах банка также сказано: "Мировая добыча олова, по прогнозу аналитиков, уменьшится на 7%, или до 270 тыс. тонн, - самого низкого уровня с 2003 года".

А что касается последних прогнозов, то падение цен уже приводит к снижению производства олова. Так, по данным информационно-аналитического портала Metal Bulletin, Malaysia Smelting Corp. (MSC) заявила о том, что она приостановит добычу и производство олова на своем заводе PT Koba Tin в Индонезии, чтобы сократить убытки, связанные со снижением цен и ослаблением спроса в преддверии истечения контракта в марте 2013 года. "В связи с постоянной убыточностью PT Koba Tin приняла решение о приостановке работы и ожидании продления контракта о сотрудничестве в марте 2013 года", - заявила компания MSC.

Деловой портал Kitco News привел мнение инвестиционного банка BNP Paribas, который считает, что олово остается наиболее перспективным из цветных металлов. Спрос может в конечном итоге быть слабее, чем думали BNP в июле, однако производство, по мнению старшего стратега банка по металлам Стивена Бриггса (Stephen Briggs), еще далеко от ожиданий. Банк по-прежнему ожидает дефицит предложения по меньшей мере в 10 тыс. тонн к концу года. "Мы по-прежнему позитивно перспективы в отношении цен на олово, - сказал Бриггс. - Мы сохраняем наш прогноз средней цены на олово на 2013 год на уровне $25 500 за тонну". Кроме того, деловой портал Kitco News привел мнение банка Barclays Capital, который предлагает, что Китай может возобновить накопление олова в государственные резервы.

По прогнозу Teo Tiew, исполнительного председателя малазийской оловодобывающей компании Ho Wah Genting, олово будет, по всей видимости, торговаться на уровне около $21 000 за тонну до конца нынешнего года на фоне ограниченного предложения металла после того, как индонезийские оловоплавильные заводы остановили в августе производство. Возобновление работы заводами в сентябре не помогло увеличить предложение олова ввиду его потребления Китаем, отметил Teo Tiew. Анализ динамики мирового потребления олова, очевидно, демонстрирует, что именно Китай является главной силой, влияющей на спрос и ценообразование олова и его сплавов. Менее очевидный, хотя и немаловажный для долгосрочного прогнозирования вывод состоит в том, что Япония из списка ключевых игроков мирового оловянного рынка постепенно уходит, так как потребление олова японскими предприятиями сократилось на 28% и составило менее 7% от общемирового объема продаж. Характерно, что из 10 крупнейших производителей олова, которые контролируют две трети всего оловянного мирового рынка, четыре расположено именно в Китае. А в октябре нынешнего года китайская промышленность увеличила рост, поднявшись на 9,6%.