22.11.2011
На Лондонской бирже металлов за последние два месяца произошло понижение котировок алюминия (обзор)

На Лондонской бирже металлов за последние два месяца произошло понижение котировок алюминия (обзор)

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за последние два месяца произошло понижение котировок алюминия. Средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за октябрь составляла $2172,2, в среднем за прошедшие дни ноября - $2109, а на последних торгах - $2085,5 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Средняя цена на алюминий на LME в ноябре 2010 года составляла $2333 за тонну. Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца уменьшились с 4,59 до 4,56 млн тонн.

Официальная стоимость ноябрьских контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца понизилась с $2719 до $2508 за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедший месяц увеличились с 110 до 179,4 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены на наличный металл) в Шанхае за прошедшие два месяца снизилась с $2737 до $2517 за тонну.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), избыток металла на мировом алюминиевом рынке составил к октябрю нынешнего года 638,5 тыс. тонн по сравнению с избытком на уровне 859 тыс. тонн в аналогичном периоде минувшего года. Однако в мире есть неучтенные запасы алюминия, которые используются в качестве обеспечения при получении кредитов. На LME большая часть запасов алюминия задействована именно в финансовых сделках. Возможно, что беспокойство относительно устойчивости финансовых сделок (а не какие-либо изменения в рыночном балансе) изменили биржевые настроения в отношении алюминия.

В текущем году центром внимания стал спрос на алюминий. В 2010 году потребление этого металла продемонстрировало ошеломляющий рост в 17-18%, а в первой половине 2011 года спрос увеличился на 10%. И хотя последний квартал, по мнению аналитиков инвестиционного банка BNP Paribas, будет более слабым, в банке повысили прогноз мирового роста спроса на алюминий на 2011 года до 9,5%. Однако даже с учетом вялой динамики в развитых странах, потребление алюминия в мире в 2012 году может вырасти на 7%, прогнозируют аналитики BNP Paribas. По их мнению, в спросе рынок алюминия по-прежнему будет обгонять по динамике другие цветные металлы.

Темпы роста производства алюминия в мире в последние месяцы ускорялись. Согласно данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), в сентябре 2011 года мировое производство этого металла обновило исторические максимумы, увеличившись почти на 12% к году назад и более чем на 6,5% с начала года. И это несмотря на широкомасштабное отключение электричества в Китае. "Динамика производства по большей части следовала ожидавшемуся нами тренду, и мы не видим причин для значительного изменения нашего прогноза темпов роста мирового производства на 2011 год на 8%", - отметил банк BNP Paribas.

Среднесуточное производство алюминия в мире в январе - сентябре 2011 года по сравнению с этим же периодом 2010 увеличилось на 5,9% и составило 69,9 тыс. тонн. Об этом свидетельствуют данные IAI. При этом статистика не учитывает производство этого металла в Китае. В целом с начала года в мире, без Китая, выпустили 19 млн тонн алюминия, что на 6% больше по сравнению с первыми 9 месяцами прошлого года.

Однако агентство Bloomberg сообщило, что на фоне сокращения числа работающих металлургических предприятий выпуск алюминия может снизиться. По информации компании РУСАЛ, крупнейшего поставщика алюминия в мире, Китай, Европа и США могут в 2012 году закрыть некоторое количество заводов по производству этого металла. Таким образом, производительность может сократиться на 10 - 15% во всем мире.

Аналитики Harbor Intelligence отметили, что в ближайшем будущем цены на алюминий консолидируются в диапазоне $2100 - $2200 за тонну. В Commerzbank считают, что потребители покупают этот метал по мере необходимости и в целом настрой остается подавленным. Мировые цены на алюминий на данный момент ниже издержек производства, в частности в Китае, где производится около 40% всего мирового алюминия, себестоимость производства алюминия из-за высоких расходов на электроэнергию составляет около $2300 за тонну.

Последнее десятилетие для рынка алюминия явно прошло под знаком "Восточного Дракона" - только два региона в мире демонстрировали стремительный рост объемов выпуска этого металла. Это Китай и остальная Азия. Другие страны только пытаются достичь такого роста. В результате объемы производства в этом регионе активно возрастают с начала 1990-х годов, увеличившись к настоящему времени в 5 раз. Доля Китая на рынке алюминия в 2010 году приблизилась к 40% и в 2011 году, судя по всему, превысит этот уровень. Более того, по объемам выпуска алюминия на душу населения Китай уже обогнал США и Европу, показав 12 килограммов на человека в 2010 году против 10 килограммов в Америке и 10,5 килограмма в Западной Европе.

За январь - октябрь производство алюминия в Китае достигло 14,6 млн тонн. Об этом свидетельствуют данные агентства Dow Jones Newswires. А по итогам октября 2011 года оно понизилось до 1,41 млн тонн. Деловой журнал ChinaPRO сообщил, что это минимальный уровень за последние восемь месяцев. Таковы данные официальной китайской статистики (National Bureau of Statistics of China). По предварительным оценкам, снижение производства алюминия вызвано высокими производственными издержками и падением цен на этот металл на мировом рынке. Стоимость алюминия упала ниже себестоимости его производства, поэтому до 25% производителей алюминия в Китае понесли убытки в октябре 2011 года.

Казахстанская компания Eurasian Natural Resources Corporation в III квартале 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличила производство алюминия на 1,6%, или до 63 тыс. тонн, сообщила компания. По сравнению со II кварталом 2011 года производство алюминия выросло на 1,6%.

Эксперты компании Sumitomo Corp., третьего по величине торгового дома Японии, сообщили агентству Bloomberg, что в 2012 году они ожидают избытка алюминия на уровне 1,4 млн тонн. К концу нынешнего года, по расчетам японских экспертов, избыток этого металла на мировом рынке составит 1,525 млн тонн. В 2011 году общие объемы предложения алюминия в мире вырастут на 7,2%, или до 44,9 млн тонн, в то время как спрос увеличится всего лишь на 6,8%, или до 43,3 млн тонн. По прогнозам австралийских экспертов из Australia & New Zealand Banking Group Ltd., которые существенно отличаются от прогнозов их японских коллег, в нынешнем году ожидается снижение избытка алюминия до 0,7 - 0,8 млн тонн (против избытка в 1 млн тонн в 2010 году), а в следующем году избыток этого металла достигнет 1,7 млн тонн.

По мнению аналитиков банка SEB, цена на алюминий останется хорошо поддержанной стабильными запасами, уверенным спросом и сокращением производства металла некоторыми убыточными производителями алюминия в Китае. Они полагают, что китайское производство, вероятно, будет сокращено довольно быстро в ответ на недавнее падение цен, ограничивая потенциал ценового снижения на рынке. "Мы не ожидаем, что цены на алюминий упадут ниже $2000 за тонну, если риск "жесткой посадки" в Китае вырастет или же если ситуация в Европе значительно ухудшится", - говорится в материалах SEB.

Крупнейшая в мире алюминиевая компания РУСАЛ считает, что влияние текущего спада в экономике на алюминиевую отрасль остается смешанным. В глобальном масштабе основным локомотивом спроса на алюминий является автомобильная индустрия. Прогнозируется, что по итогам года производство автомобилей в Северной Америке вырастет на 5%, в Европе - на 1,6%. В большинстве крупных экономик, за исключением китайской, строительная отрасль остается слабой. Также наблюдается замедление роста европейского рынка проката. Несмотря на это, спрос со стороны других отраслей, включая авиационную и упаковочную, остается высоким, и РУСАЛ ожидает, что по итогам года рост спроса на алюминий в мире составит 13%, достигнув 46 млн тонн. По прогнозам, спрос на алюминий в Китае составит 19 млн тонн в 2011 году, увеличившись на 15% по отношению к 2010 году, а объем производства алюминия в Китае по итогам года вырастет на 14%, или до 18 млн тонн.

Американская алюминиевая компания Alcoa прогнозирует, что мировой спрос на алюминий в 2011 году увеличится на 12%. Однако в Европе, Северной Америке и Бразилии будет наблюдаться снижение спроса, которое, по оценкам специалистов корпорации, будет компенсировано ростом на развивающихся рынках. При этом в Китае спрос на алюминий повысится на 17%.

Инвестиционный банк BNP Paribas отметил, что он не проявляет чрезвычайного оптимизма в отношении перспектив рынка алюминия, однако указал, что в периоды ухода от рисков алюминий является наиболее надежным защитным активом из всех цветных металлов. "Это мнение полностью подтвердилось в прошлые месяцы", - указал банк. Однако в банке отмечают, что падение цен ниже $2100 за тонну, которое произошло 1 ноября 2011 года, не входило в их ожидания даже в условиях бегства от рисков.

При нынешних ценах на алюминий 25% производителей теряют доходы, по оценкам агентства Bloomberg, а около 10% производств могут быть закрыты в I квартале 2012 года. Крупнейший производитель в США компания Alcoa Inc. сообщила, что существенная часть глобальных мощностей задействована на минимальном уровне. Согласно данным IAI, когда спрос и цены на рынке упали в 2009 году, производители сократили поставки продукции на 5% в первой половине года. В следующие шесть месяцев цены подскочили на 37%. "В нынешней ситуации, когда около 20% индустрии теряют деньги, наиболее вероятно, что сокращения будут вынужденными", - считает руководитель аналитической группы Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне Ник Мур (Nick Moore). По его мнению, результатом такого сокращения будет рост цен. По прогнозам 17 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, в ближайшие шесть месяцев алюминий будет торговаться в диапазоне $2000 - 2350 за тонну.

Kazakhstan Today