08.09.2011
Мировую экономику ожидает золотая лихорадка

Мировую экономику ожидает золотая лихорадка

По мнению ряда отечественных и международных экспертов, даже введение американцами  «количественных смягчений» к концу 2012 года не спасет, а только усугубит кризисную ситуацию в экономике США и западных стран. И это, по мнению некоторых из них, станет бесповоротным концом западных бумажных валют и ознаменуется победой золота и новейших электронных технологий, попросту говоря, кибер-денег.

Что же  такое QE3?

«Сейчас рынки готовы воспринимать плохие новости как хорошие: чем хуже статистика, тем больше шансов, что США введут QE3. Черное стало белым», - написал в Twitter замминистра финансов Казахстана Руслан Даленов.

Власти США уже несколько десятилетий поддерживают развитие экономики через стимулирование спроса населения на кредиты, и в итоге для людей вполне нормально жить в долг всю свою жизнь, покупая всё – дома, авто, другую технику, турпоездки  в кредит, т.е. потребительский образ жизни. Если в США спрос на кредиты падает, то ФРС (Федеральная резервная система) уменьшает  процентную ставку по кредитам, они становятся дешевле, и люди опять начинают их брать и, таким образом рост внутреннего спроса опять толкает развитие экономики. В итоге к 2001 году оказалось, что все должны, т.е. вся экономика живёт в долг. И даже долги, преобразованные в ценные бумаги (облигации…), используют в качестве залога для получения новых кредитов, т.е. снова для роста долгов.

Беспрецедентная монетарная политика ФРС США, выполняющей функции Центробанка, в последние несколько лет привела к тому, что в случае ухудшения экономической ситуации в стране финансовые рынки рассчитывают исключительно на ЦБ, каждый раз ожидая от него новой поддержки.

В начале финансового кризиса начал сдуваться ипотечный пузырь, вызванный дешёвой процентной ставкой. Стоимость ипотечного жилья стала падать, спрос на ипотеку упал, а это вызвало торможение в экономике, рост безработицы и невозможность гасить долги по кредитам и ипотеке безработными людьми. Население стали выгонять из ипотечных домов на улицу, банки – кредиторы сами стали банкротиться, так как невозвраты кредитов стали массовыми, рынки стали валиться. Долги  стали массово дешеветь, и их на рынке США накопилось на огромную сумму (триллионы). Из-за этого население и бизнес впали в состояние страха и перестали как брать кредиты, так и давать их.  Фактор, вызывающий на протяжении многих лет рост экономики США, исчез. А при этом население, видя, что цены на жильё падают, стали ожидать дальнейшего их падения, что ещё снижало внутренний спрос, вызывало дальнейший рост безработицы.

QE3: печатаем доллары и выкупаем облигации ФРС!

Что делать? Власти США придумали QE. Новой идеей  ФРС стало предложение обесцененные долги скупать из экономики, за деньги. А где взять деньги? – Напечатать! Эта мера должна была восстановить уверенность населения в будущем и послужить восстановлению спроса. Так появилась QE 1 – Quantitative easing 1 (количественное смягчение).

QE 1 стартовала в ноябре 2008 года, и к июню 2010 г. ФРС скупило ипотечных долгов и других облигаций на 2,1 трлн долларов.

QE 2 продолжило QE 1 и началось в ноябре 2010 и должно закончилось в июне 2011 на сумму 600 млрд долларов.

QE3, как ожидается, может начаться в сентябре 2011. Сложность QE 2 и QE3 в том, что при банковских ставках, близких к нулю, и при неутомимой печати долларов ФРС, курс доллара стремительно падает, риск инфляции возрастает, и бизнес не инвестирует в экономику, опасаясь этих факторов, что может привести к высокой инфляции и, при дальнейшем падении экономики – стагфляции.

По сути, экономика при QE3 просто заваливается дешёвыми деньгами, но её структурной перестройки не происходит – т.е. больному просто вкалывают стимуляторы, в надежде, что он опять начнёт жить как здоровый, не меняя прежнего образа жизни, вызвавшего болезнь. В реальности теория QE3 намного сложнее, но для понимания – достаточно. Другими словами, QE3 – это выкуп обесцененных облигаций с рынка ФРС, за счёт работы долларового печатного станка.

В конце сентября состоится двухдневное заседание ФРС США. По всей видимости, с одной стороны, в ФРС есть желающие, которые хотели бы третью программу количественного смягчения, однако некоторые представители ФРС категорически против.

Российские эксперты, к примеру, не ожидают введения третьей программы количественного смягчения после сентябрьского заседания ФРС США. По их мнению, фактического введения этой программы не стоит ожидать ранее конца 2011 года — начала 2012 года.

В то же время, единственным активом, который, несмотря на падение фондовых рынков в Европе на 3-5%, всё ещё сохраняет свою силу и устойчивость, остается золото.

Золото продолжает свой неумолимый рост

Джеймс Терк (автор бестселлера «Крах доллара и как извлечь из этого выгоду«) говорит, что «многие люди сравнивают нынешние проблемы с теми, которые привели к коллапсу ипотечного банка «Леман Бразерс» в сентябре 2008 г. Эти люди боятся, что когда происходит очередное падение фондового рынка, то оно может потянуть за собой золото, как это случилось после коллапса «Леман Бразерс». Но как уже говорилось неоднократно, крах этого банка был связан с кризисом ликвидности, во время которого все всё продавали, даже самые высококачественные активы, как золото, так как людям срочно нужны были деньги. А то, что происходит сейчас, это не кризис ликвидности. Все выучили прошлый урок 2008 г. и контролируют своё кредитование, особенно большие хедж-фонды. Поэтому нужно чётко понимать, что сейчас идёт не поиск ликвидности, а поиск безопасности».

«Поэтому мы и дальше будем наблюдать рост золота, даже если фондовые рынки в Европе будут падать. Это исторический переломный момент текущего «бычьего» рынка золота, так как инвесторы по всему миру наконец-то начинают понимать, что золото является единственной «безопасной гаванью». Также инвесторы приходят к осознанию того, что золото - это единственный на планете актив, который не имеет риска противоположной стороны», - говорит Д.Терк.

«Важно понять суть момента: инвесторы продают сейчас акции не только, чтобы уйти с фондового рынка, но они также бегут из валюты евро, а значит, покидают хрупкую и неустойчивую банковскую систему Европы. Так как деньги покидают Европу, то они по привычке переводятся в доллары, но что гораздо важнее, большое количество денег течёт сейчас в золото».

«Мы сейчас действительно находимся в историческое время, когда бумажные активы умирают. Бычий рынок золота находится сейчас в своей второй фазе, и эта фаза будет самой длинной и сильной на всём бычьем тренде. Поэтому дальнейший рост золота продолжит удивлять многих наблюдателей рынка, так как они не будут понимать силу второй фазы. Третья фаза бычьего рынка, маниакальная, находится ещё где-то впереди в будущем. Во время третьей фазы массы людей будут скупать золото, и тогда от этой золотой мании, как сказал Джим Синклер (известный спекулянт с Уолл-стрита), у вас волосы дыбом встанут», - констатирует автор «Краха доллара».

Пиковая цена золота будет 12 тыс 500 долларов за унцию

Самым известным спекулянтом Уолл-Стрит в 20 веке был Джесси Ливермор (Jesse Livermore). Его партнёром по бизнесу был Берт Зелигман (Bert Seligman), сын которого, Джим Синклер (Jim Sinclair), смог точно предсказать пиковую цену золота во время «бычьего» рынка золота в 70-х годах.

В 1974 г. Джим Синклер заявил, что конечной пиковой ценой рынка будет отметка в 900 долл за унцию. 21 января 1980 г. на Лондонском фиксинге золото достигло максимальной цены того времени в 850 долл за унцию. В этот же день Джим сразу продал всё своё золото по этой цене, заработав чистую прибыль в 15 миллионов долл (сегодня это примерно 40 млн долл). На следующий день цена золота упала до 763 долл за унцию. И только лишь 11 ноября 2007 г., спустя 27 лет, золото смогло снова вырасти выше 800 долл за унцию.

В начале 2000-х годов Джим Синклер создал свой сайт -  www.jsmineset.com — на котором он делится своими прогнозами и даёт оценку текущим событиям. В 2003 г. он предсказал, что золото, тогда ещё по цене 350 долл за унцию, достигнет 1650 долл до 2011 г. Он ошибся всего на 100 долл. Золото достигло тогда 1570 долл.

Когда золото пробило потолок в 1000 долл за унцию, Джим уверенно заявил, что цена 1650 долл не будет пиковой ценой этого «бычьего» тренда, а всего лишь промежуточным этапом. Джим постоянно соглашался с Волновой Теорией Эллиота по золоту от Альфа Филда (Alf Field), согласно которой, пиковая цена золота должна составить более 10 тыс долл.

Джим Синклер использовал следующую формулу, которую он узнал от Джесси Ливермора, для расчёта пиковой цены золота в конце «бычьего» рынка. Его рассуждения выглядят следующим образом:

«Во времена кризиса цена золота в долларах США всегда стремится сбалансировать Международный бухгалтерский баланс США. Поэтому получается следующее: берём 90% международного долга США за минусом Китая, добавляем 50% долга Китаю. Затем делим это число на количество официальных унций, которыми, как считается, владеет Минфин США. В итоге мы получаем цену, к которой будет стремится золото. Именно по этой формуле я рассчитал в 1974 г. стоимость золота в 900 долл за унцию. Используя эту формулу, каждый может рассчитать пиковую стоимость золота нынешнего «бычьего» тренда».

Согласно Википедии, международный долг США на январь 2011 г. составил 4,5 долл триллиона, из которых 1,1 долл владеет Китай. Добавляем 50% (550 млрд долл) от китайского долга к 90% (3,06 триллионов долл) от общего международного долга (за минусом Китая) получаем в итоге 3,61 триллион долл. Официальный запас золота США составляет 8133 тонны (287 млн. унций). Делим 3,61 долл триллионов на 287 млн. унций и в результате получаем 12578 долл - это и есть отражение стоимости золота за одну унцию, которая сбалансирует бухгалтерский баланс США. Поэтому стоимость золота должна быть переоценена либо рыночными средствами, либо официально правительством США до 12500 долл за унцию.

Конец бумажных валют произойдет в 2015-2016 гг.

Что касается временных рамок, когда это произойдёт, то Джим Синклер говорит, что он сделал свой прогноз на 900 долл в 1974 г. Через чуть более пяти лет цена золота достигла своего пика. Если сравнивать с сегодняшней ситуацией, то, по мнению не только Джима Синклера, цена золота может достичь своего пика в 2015-2016 гг. Именно к этому времени произойдёт разрушение глобальной системы бумажных валют. До отметки 12500 долл за унцию золота и 500 долл за унцию серебра нам ещё предстоит подождать, а вот до 2500 долл за унцию золота и более 100 долл за унцию серебра осталось ждать совсем немного.

Это не просто «бычий» рынок золота, это эпохальный сдвиг, который приведёт к обнищанию западных стран и к разрушению среднего класса населения. Победителями будут те люди, которые откажутся от «бумажных драгметаллов» в пользу владения физическим золотом и серебром. А проиграют в конечном счёте те, кто будет держать своё благосостояние в бумажных валютах как доллар, евро или фунт стерлингов.

Для многих людей на Западе разрушение системы бумажных валют в пользу «твёрдых» денег будет самым важным экономическим событием в их жизни. Те, кто будет действовать правильно, смогут увеличить своё благосостояние, а тот, кто будет не готов к такому событию, будет жить в бедности. Или начнут копить электронные валюты, например, биткойны (BTC или Bitcoin).

Явление безнадзорной валюты

Bitcoin — виртуальная валюта, организованная по принципу p2p-сети, известному каждому, кто знаком с торрентами. Киберденьги продавец получает от покупателя напрямую, подобно тому как пользователи торрент-трекеров обмениваются музыкой или фильмами. Принципиальное отличие от систем электронных платежей или онлайн-банкинга — нет никакого банка или организации вроде WebMoney, которая может отследить трансакцию и, скажем, сообщить о ней спецслужбам.

Утверждается, что систему придумал японский технобог Сатоши Накамото. Личность еще более загадочная, чем Джулиан Ассанж. В случае с последним можно гадать, чего он вообще-то хочет, но это по крайней мере реальный человек, даже со своими секс-скандалами. Накамото же, возможно, существует лишь в виде текстов в интернете, составляющих апологетику амбициозного проекта. В статье «Bitcoin: a peer-to-peer electronic cash system» он заявляет: современная интернет-коммерция, основанная на доверии пользователей к финансовому институту, который контролирует и осуществляет платежные операции, зашла в тупик. Наличие третьей стороны увеличивает стоимость операций, но главное — существует возможность двойного использования средств. И даже если посредник честен, его могут атаковать извне.

И ведь прав гуру киберпанка. Едва корпорация Sony успела оправиться после хакерской атаки, парализовавшей ее онлайн-сервисы, как преступники обошли защиту системы электронного обслуживания Citigroup, похитив данные сотен тысяч клиентов. В ответ на арест Джулиана Ассанжа международная хакерская группа Anonymous атакует платежные системы MasterCard, PayPal и Visa, а вдобавок банк PostFinance за то, что платежные системы и кредитная организация заблокировали сбор пожертвований в пользу WikiLeaks. От возмездия не ушел и Amazon, отказавший проекту Ассанжа в хостинге.

НАТО объявляет войну «Анонимам». В начале июня полиция Испании задерживает трех участников группы. Но во вселенной киберпанка добро (если считать его представителями служителей закона) не побеждает. «Бросая вызов Anonymous, вы совершаете чудовищную ошибку,— отвечают хакеры на заявление Североатлантического альянса.— Если вам удастся отрубить одну из голов гидры, на ее месте появится десять новых. Схватите одного анонима — наши ряды пополнятся десятью новыми».

На этом фоне и развивается Bitcoin. Система вообще-то построена не только на доверии, но и на методах криптографии, которые обеспечивают анонимность пользователей. Возможность мошенничества в ней ограничена заложенной в алгоритмы математической вероятностью: система стабильна, пока добросовестные пользователи составляют большинство. А шанс, что мошенники нарушат стабильность, такой же, как выпадающее четыре раза подряд зеро на рулетке.

Еще одна ключевая особенность. Проект запрограммирован на замедление эмиссии с течением времени — в обращении никогда не окажется больше 21 млн биткойнов (BTC). Это ограничение должно воспрепятствовать обесцениванию кибервалюты. Почему именно 21 млн? Никто не знает. Просто так решил создатель.

Что-то похожее должно было появиться, считает Алексей Смирнов, генеральный директор компании ALT Linux. Огромной армии анонимов, для которых виртуальная жизнь давно стала важнее реальности, нужна валюта, которая не привязана к государственным обязательствам.

Пользоваться приложением Bitcoin не сложнее, чем любым торрент-клиентом. Всего две кнопки — «Отправить монеты» и «Адресная книга». Под ними — идентификационный код кошелька (набор букв и цифр), его баланс, данные о полученных и отправленных переводах (статус, даты проведения и описания).

Что скрывается за аскетичным интерфейсом? Электронная монета представляет собой последовательность цифровых подписей продавцов и покупателей. Каждый биткойн хранит информацию обо всех трансакциях, в которых ему приходилось участвовать. Свою подпись можно поставить на любой биткойн, однако получатель монеты (точнее, его компьютер) проверит ее и отклонит операцию, если монета принадлежит не вам. Он не может быть уверен в том, что монета не была использована вами или кем-то из предыдущих владельцев несколько раз.

Финансовый информационный портал Казахстана